07年中英“公司法律制度研究”资料（11） -自考串讲笔记

　　第六章 公司的融资方式

　　1、公司资本：指公司成立时按照公司章程规定，由出资人（股东）认缴的出资构成的公私财产总额。在股份有限公司中，公司资本往往被划分为等额股份，又称股本。

　　2、三种公司资本制度：法定资本制、授权资本制和折中资本制。

　　法定资本制：又称确定资本制，指公司设立时，必须在公司章程中对公司的资本总额做出明确规定，并由股东一次性足额认缴，公司才能成立的公司资本制度。

　　授权资本制：指公司在设立时，公司章程也应确定其资本总额，但并不要求股东一次性认足，发起人或股东交付一定比例的资本，公司即可成立。

　　折中资本制：又称认可资本制，是介于法定资本制和授权资本制间的一种新的资本制度（简答题）

　　3、法定资本制与授权资本制这两种资本制度的比较：

　　法定资本制重在对公司债权人及社会交易安全的保护，体现社会本位的思想；授权资本制侧重于位投资人和公司提供种种便利，体现了个人本位的立法原则。两种资本制度各有利弊，各国纷纷对自己的资本制度加以修改完善。英美国家通过“公司人格否定原则”和“公司资本充实原则”等来弥补其对债权人利益保护的不力。而法国和德国等国家也对自己的公司法进行修改，以利于投资人设立公司，鼓励商业的发展。两种资本制度出现了融合的趋势。

　　4、公司资本的三项基本原则，即资本确定原则、资本维持原则和资本不变原则。（简答）

　　（1）资本确定原则：指公司在设立时，须在公司章程中对公司的资本总额作出明确规定，并由股东全部认足，否则公司不能设立。

　　（2）资本维持原则：又称资本充实原则，指公司在运营过程中，公司资本额应该与公司资产保持一定的平衡关系。

　　为防止各国公司法的资本维持原则体现：

　　①发起人负连带认缴出资的责任；②股票的发行价格不得低于股票的面值；③债务不得抵消；④亏损必先弥补；⑤无利润不得分配股利。

　　（3）资本不变原则：强调公司资本的公示性和确定性，资本不可以随意增减，除非经过严格的法定程序。

　　5、股份有限公司的股份：指股东持有的通常以股票为表现形式，划分为相等金额，体现股东权利和义务，并组成公司资本的基本金额单位。

　　特征：①金额性；②不可分性；③平等性；④可转让性；⑤证券性。

　　6、股份的种类：（选择）

　　（1）依股份所代表的股东权利的不同，股份可以分为普通股和特别股，特别股又分为优先股和后配股两种。

　　（2）按股份上是否即在股东姓名分为记名股和无记名股；

　　（3）按股份是否已金额表示分为有面额股和无面额股；

　　（4）按股份能否被公司赎回分为可赎回股和不可赎回股；

　　（5）按投资主体不同分为国家股、法人股、公众股和外资股；

　　（6）按是否以人民币发行和交易分为A股和B股。

　　7、股票是公司签发的证明股东按其持股份享有的股东地位和股东权利的可流通的有价证券。股票的特征：

　　（1）股票是有价证券；（2）股票是证权证券，证权证券不同于设权证券；

　　（3）股票是流通证券；（4）股票是要式证券；（5）股票是风险证券。

　　8、公司债券，又称公司债，指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。

　　9、公司债券和股票的区别：（简答题）

　　（1）公司债券的持有人是公司的债权人，与公司处于对立地位，两者是公司的外部关系。股东是公司成员，是公司内部关系，两者的利益关系一致。

　　（2）公司债券是债券证券，代表一种特殊的债权债务关系，债券持有人到期可要求还本付息，但不能参加公司的经营管理。股票是股权证券，包括自益权和公益权，股东除了在公司盈利是可分配股利外，还可股东的身份参加公司的经营管理。

　　（3）两者的风险不同。公司债券是一种特殊债券，不管公司盈利与否，都要向债券持有人按期还本付息，且利率固定。公司清算时，债券持有人优于股东分配剩余财产。股东只有在公司有盈余的情况下才分配股利，盈余多，股利就多，无固定收益率。因此，公司债券的风险要小于股票。另外，股票允许溢价发行，而公司债券则不允许。

　　（4）我国公司法规定，只有股份有限公司可发行股票。而公司债券的发行主体则包括股份有限公司、国有独资公司及两个以上的国有企业和两个以上的国有投资主体设立的有限责任公司。

　　10、记名债券的转让：公司将受让人的姓名或者名称住所记载于公司债券存根薄后，转让才发生效力。