自考“财务管理”讲义（29）

　　第十章 财务分析

　　第一节 财务分析的意义和要求

　　一、财务分析的意义

　　财务分析是指在财务报表反映企业财务状况和经营成果的基础上，运用科学方法对相关财务指标进行比较，并对企业偿债能力、营运能力和盈利能力做出评价，以利企业经营管理者、投资者、债权人及国家财税机关掌握企业财务活动规律和进行相关决策的一项财务管理工作。

　　财务分析是一项科学的财务管理工作，开展财务分析具有以下重要意义：

　　1.开展财务分析，有利于企业经营管理者进行经营决策和改善经营管理。

　　2.开展财务分析，有利于企业投资者做出投资决策和债权人制定信用政策。

　　3.开展财务分析，有利于国家财税机关等政府部门加强税利征管和进行宏观调控。

　　二、财务分析的要求

　　1.财务分析所依据的信息资料要真实可靠；

　　2.根据财务分析的目的，正确使用财务分析的方法；

　　3.从多项财务指标的变化中，全面评价企业的财务状况和经营成果。

　　第二节 　财务分析的方法

　　财务分析的方法主要有比率分析法、比较分析法和趋势分析法三种。

　　一、比较分析法

　　比较分析法是将某项实际财务指标与该指标的评价标准进行对比，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。这种分析方法有利于揭示实际财务指标与标准评价指标之间的差异。 常用的指标评价标准，可分为绝对标准、行业标准、目标标准和历史标准四类。

　　采用比较分析法应注意：

　　（1）实际财务指标与标准指标的计算口径（经济内涵）必须保持一致；

　　（2）实际财务指标与标准指标的时间宽容度（计算期间）必须保持一致；

　　（3）实际财务指标与标准指标的计算方法必须保持一致（可比）；

　　（4）绝对数指标与相对数指标比较必须同时进行。

　　二、比率分析法

　　比率分析法是利用同一时期财务报表中两项（或多项）相关数值的比率，评价企业财务状况和经营成果的一种分析方法。这种分析方法可以克服绝对数指标不能深入揭示事物内在矛盾的缺点。常用的财务比率可分为相关比率、结构比率和动态比率三类。采用比率分析法应注意：计算财务比率的有关数值必须有内在的关联性，否则没有意义。

　　三、趋势分析法

　　趋势分析法是利用财务报表提供的数据资料，将各期有关指标的实际数值与相同指标的历史数值进行定基对比和环比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。这种分析方法有利于预测财务活动的发展趋势。采用趋势分析法通常要编制比较财务报表。比较财务报表的编制方法有两种：（1）按绝对数编制；（2）按相对数编制。

　　第三节 偿债能力分析

　　一、反映偿债能力的指标

　　偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，它包括偿还短期债务和偿还长期债务两方面的内容。反映偿债能力的主要指标有：

　　1.流动比率；

　　2.速动比率；

　　3.即付比率（现金比率）；

　　4.资产负债率；

　　5.资本金负债率（股东权益负债率）。

　　前三项指标是反映企业偿还短期债务能力的指标，后两项指标是反映企业偿还长期负债能力的指标。要掌握各项指标的经济含义、计算方法和应用时应注意的问题。

　　二、偿债能力的评价

　　1.按公认标准评价；

　　2.按行业标准评价。

　　评价时应防止片面强调偿债能力而忽视企业整体效益的倾向。

　　三、资金来源的结构分析

　　1.负债和所有者权益的结构分析；

　　2.各项负债的结构分析；

　　3.各项所有者权益的结构分析。

　　要注意结构的合法性、合理性和变化趋势，并对企业偿债能力和财务风险做出预测。

　　四、偿债能力变动的趋势分析

　　1.反映偿债能力的指标变动情况；

　　2.结合实际评价企业偿债能力变动的趋势。